Apa itu OBLIGASI ? Apa yg dimaksud dengan obligasi ?
Obligasi yaitu surat hutang. Surat utang yg bagaimana ?
Pengertian Obligasi
Obligasi atau yg juga dikenal dengan istilah bond merupakan akta atau surat berharga yg berisi ihwal pengsayaan atas hutang oleh penerbit obligasi kepadad investor (pemberi pinjaman).Pengertian obligasi yaitu akta atau surat berharga yg isinya yaitu kontrak antara investor selsaya pemegang obligasi dengan perusahaan penerbit obligasi yg menyatakan bahwa pemegang obligasi telah meminjamkan sejumlah dana kepada perusahaan penerbit obligasi.
Perusahaan penerbit obligasi sbg peminjam dana, berkewajiban untuk membayar sejumlah bunga secara terjadwal sesuai dengan tempo yg telah ditetapkan dan juga melunasi pokok pinjaman dikala tanggal jatuh tempo obligasi.
Utang obligasi umumnya diterbitkan oleh pemerintah dan perusahaan swasta yg membutuhkan dana dari luar perusahaan.
Kupon obligasi yaitu tingkat bunga pinjaman obligasi yg harus dibayarkan oleh debitur kepada kreditur.
Pada umumnya obligasi diterbitkan pada rentang waktu tertentu. Pinjaman obligasi umumnya berjangka waktu menengah - panjang. Rata rata obligasi di Indonesia mempunyai jangka waktu 5 tahun dan yg paling usang 30 tahun.
Obligasi yaitu produk dari pasar modal. Bukan produk dari forum keuangan menyerupai bank atau forum keuangan bukan bank.
Bank biasanya tidak bertanggungjawab terhadap semua tuntutan dan resiko yg muncul dari investasi obligasi. Obligasi tidak termasuk objek jadwal penjaminan simpanan. Bank hanya menjadi distributor penjual obligasi.
Kesepakatan lain dalam obligasi sanggup dicantumkan menyerupai pemegang obligasi atau adanya pembatasan upaya aturan yg dibisa diambil oleh penerbit obligasi.
Obligasi yaitu utang namun dalam bentuk sekuritas. Sama menyerupai saham, utang obligasi sanggup dipindahtangankan. Obligasi sanggup diperjual-belikan dipasar sekunder layaknya saham.
Bagi penerbit, baik pemerintah ataupun perusahaan, obligasi merupakan opsi pendanaan yg menarik sebab memiki jangka waktu yg relatif panjang dengan biaya yg relatif murah.
Dari sudut investor, dikala berinvestasi obligasi. Akan terlihat menyerupai dengan investasi dideposito bank. Investor akan memperoleh bunga (kupon) secara berkala. Umumnya diberikan setiap tiga (3) bulan, enam (6) bulan atau satu (1) tahun sekali hingga dengan jangka waktu tempo yg telah ditentukan.
Pengertian Obligasi Menurut Para Ahli
Berk [2007:212]"Obligasi merupakan surat berharga yg diterbitkan (dijual) oleh perusahaan atau pemerintah untuk memperoleh dana dari investor dengan dukungan kompensasi berupa bunga yg dibayarkan menurut perjanjian awal."
Fahmi [2013:42]
"Obligasi yaitu surat berharga yg didalamnya tercantum banyak sekali hal yg menjelaskan ihwal nilai nominal, tingkat kupon (suku bunga), nama penerbit, jangka waktu serta ketentuan ketentuan lain yg sesuai dengan perundang-undangan yg berlsaya yg dijual kepada publik."
Tandelilin [2010:40]
"Obligasi merupakan sekuritas berisi akad untuk memberi pembayaran tetap sesuai jadwal yg telah ditetapkan."
Pratomo dan Nugraha [2009]
"Obligasi merupakan surat hutang berjangka waktu lebih dari satu (1) tahun dengan tingkat suku bunga tertentu yg diterbitkan oleh perusahaan atau pemerintah untuk memperoleh dana dari masyarakat yg nantinya akan dipakai untuk pembiayaan perusahaan atau anggaran pemerintah."
Yuliana dkk [2011]
"Obligasi yaitu surat ihwal pengsayaan hutang yg diterbitkan perusahaan atau pemerintah atau forum yg lain sbg pihak yg berhutang. Memiliki nilai nominal dan kesanggupan dalam pembayaran bunga secara terjadwal dengan tingkat persentase atau bunga tertentu yg tetap."
Frank J. Fabozzi
"Obligasi merupakan jenis hutang atau surat pengsayaan utang sebuah perusahaan atau pemerintah yg akan dibayar lunas dikala waktu jatuh tempo sebesar jumlah nominalnya. Penghasilan yg sanggup diperoleh dari sebuah obligasi yaitu tingkat bunga yg dibayarkan oleh penerbit obligasi."
Keuntungan Obligasi ?
Perusahaan maupun investor akan mendapatkan laba dengan dengan obligasi.Bagi perusahaan, obligasi terperinci menguntungkan dengan mendapatkan sumber dana perusahaan yg akan diharapkan untuk aktivitas operasional maupun pengembangan perluasan perusahaan.
Obligasi dan saham sering menjadi pertimbangan utama manajemen keuangan dalam mendapatkan sumber dana perusahaan. Ada beberapa laba dikala administrasi menetapkan untuk menentukan menerbitkan obligasi daripada saham. Antara lain :
- Penerbitan obligasi tidak mengganggu hak pengendalian pemegang saham sebab pemegang obligasi statusnya yaitu kreditur. Tidak mempunyai hak bunyi didalam perusahaan.
- Obligasi sanggup menghemat pajak. Bunga obligasi yaitu beban perusahaan yg sanggup menjadi pengurang pajak.
- Earning Per Share (EPS) lebih tinggi sebab tidak terdapat penerbitan saham baru.
Keuntungan untuk Investor ?
1. Bunga
Obligasi menunjukkan pendapatan bunga untuk investornya. Bunga tersebut umumnya disebut dengan kupon obligasi. Ada 2 jenis kupon dalam obligasi. Fixed coupon (kupon tetap) dan floating coupon (kupon mengambang)
Kupon obligasi umumnya lebih tinggi daripada bunga deposito bank.
Perusahaan yg mengeluarkan obligasi tersebut berkewajiban membayar bunga kepada pemilik obligasi dari perusahaan tersebut. Karena intinya obligasi yaitu SURAT UTANG.
Karena obligasi yaitu hutang, maka obligasi mempunyai privelage yg lain. Yakni menjadi prioritas pelunasan apabila bila dibandingkan dengan instrumen lain menyerupai saham.
Walaupun obligasi yaitu hutang. Namun pada perkara tertentu ada obligasi yg tidak menunjukkan bunga. Zero Coupon Bond namanya.
Baca juga : Obligasi Tanpa Bunga (Zero Coupon Bond)
2. Praktis dijual belikan.
Obligasi gampang untuk diperjual-belikan atau diperdagangkan dipasar sekunder. Bursa Efek Indonesia (BEI) atau diluar BEI
Capital gain merupakan laba yg didapat dari selisih harga obligasi dikala obligasi yg dimiliki diperdagangkan. Contohnya, harga obligasi awal yaitu 100 %, dan dikala obligasi tersebut akan dijual, harganya naik menjadi sebesar 120 %. Jika obligasi tersebut terjual, maka pemilik obligasi tersebut akan mendapatkan laba sebesar 20 %.
4. Dijadikan Agunan. Obligasi sanggup dijadikan jaminan menyerupai obligasi negara.
5. Aman. Obligasi termasuk investasi yg kondusif sebab pembayaran bunga dan pokok pinjamannya telah diatur dalam peraturan perundang-undangan.
Pihak yg Menerbitkan Obligasi
Siapa saja yg sanggup menerbitkan obligasi ?Tentu saja pihak yg membutuhkan uang. Dengan cara berhutang.
Umumnya yg menerbitkan obligasi yaitu perusahaan yg memerlukan tambahan. uang untuk pengembangan usaha. Selain itu pemerintah juga sanggup menerbitkan obligasi. Bahkan obligasi yg dikeluarkan oleh pemerintah lebih sering kita dengar.
Berikut pihak pihak yg biasanya menerbitkan obligasi.
- Pemerintah
- Lembaga supranasional. Misalnya Bank Investasi Eropa
- Lembaga pemerintahan. Umumnya disebut agency bonds
- Sub-sovereign. Di Indonesia biasa disebut dengan SUN (Surat Utang Negara)
- Perusahaan swasta
- Spesial Purpose Vehicles. Sebuah perusahaan yg bertujuan khusus untuk menguasai aset tertentu. Tujuannya untuk penerbitan obligasi yg disebut Efek Beragun Aset
Jenis Jenis Obligasi
Di Indonesia, jenis utang obligasi terdapat beberapa macam. Beberapa jenis obligasi yg diterbitkan oleh pemerintah di Indonesia misalnya sbg berikut :- Obligasi Rekap. Obligasi yg bertujuan untuk Program Rekapitalisasi Perbankan
- Obligasi Ritel Indonesia. Obligasi yg bertujuan menutup defisit APBN. Obligasi ini bernominal kecil biar sanggup dibeli secara ritel.
- Surat Utang Negara. Sama dengan Obligasi Ritel Indonesia, Tujuannya menutup defisit APBN
- Sukuk atau Obligasi Syariah. Sama menyerupai Surat Utang Negara namun dengan menurut pada prinsip syariah.
Pada perusahaan swasta, ada beberapa jenis obligasi yg umum diterbitkan.
- Secure and Unsecured Bonds, Secure bond merupakan obligasi yg terdapat jaminan aset perusahaan tertentu menyerupai tanah, pabrik, gedung. Sedangkan Unsecured bond merupakan obligasi yg diterbitkan dngan kredit umum oleh penerbit.
- Term and Serial Bonds. Term bond yaitu obligasi yg mempunyai jangka waktu yg spesifik dimasa depan. Serial Bond merupakan obligasi yg dibayar dengan cara cicilan.
- Registered and Bearer Bonds. Registered bond yaitu obliglasi yg diterbitkan memakai nama dari pemiliknya. Bearer bond merupakan obligasi yg terdaftar/didaftarkan. Pemegang bearer bond harus memakai kupon dalam mendapatkan pembayaran bunganya.
- Convertible and Callable Bond. Convertible bonds merupakan obligasi yg sanggup dikonversi menjadi saham biasa perusahaan. Callable bonds merupakan obligasi yg sanggup ditarik dalam jumlah tertentu sebelum obligasi tersebut jatuh tempo.
Referensi: www.edukasisaham.co.id, https://binus.ac.id, cermati.com
